馬斯克可能真覺得 造車沒意思了

意料之中，馬斯克的萬億薪酬計(jì)劃通過了。


昨天凌晨，特斯拉舉行了股東大會(huì)，超過 75% 的特斯拉股東都贊成了馬斯克的 1 萬億薪酬方案。


馬斯克可能真覺得 造車沒意思了


當(dāng)投票結(jié)果公布那一刻，現(xiàn)場爆發(fā)出熱烈的歡呼，股東們高喊著馬斯克的名字。


對(duì)股東們來說，他就是特斯拉的靈魂。


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一萬億美元，什么概念？


香飄飄一年繞地球 3 圈，而老馬的美鈔攤平可以直接干它 40 圈。


當(dāng)然，股東們也不傻，他們給這份天價(jià)薪酬安排了 2 個(gè)看起來沒啥可能完成的目標(biāo)，分別是特斯拉市值與運(yùn)營指標(biāo)。


為了激勵(lì)老馬別中途撂挑子，他們還將兩個(gè)目標(biāo)拆成 12 個(gè)節(jié)點(diǎn)，市值和運(yùn)營各完成一個(gè)，就給一部分的等值股票，跟打怪升級(jí)一樣。


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我們先看市值這邊，目前特斯拉的市值約為 1.5 萬億美元，前期市值每增加 5000 億美元為一個(gè)節(jié)點(diǎn)，到了最后兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，這個(gè)增幅要求將從 5000 億提升至 1 萬億。


而運(yùn)營指標(biāo)則不是線性的，隨便先完成哪個(gè)都行。


其中有累計(jì)交付 2000 萬輛特斯拉汽車（目前特斯拉累計(jì)交付已過 800 萬輛）、FSD 活躍訂閱用戶達(dá)到 1000 萬這種相對(duì)簡單的目標(biāo)。


也有年 EBITDA（調(diào)整后利潤）達(dá)到 4000 億美元（蘋果的4倍）這種變態(tài)到極點(diǎn)的目標(biāo)。


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如果馬斯克能完成所有的目標(biāo)，那么特斯拉的市值將達(dá)到驚人的 8.5 萬億美元，他也將獲得 4.237 億股特斯拉股票，加上他手上原有的 13%，他將占特斯拉 25% 股份。


什么叫富可敵國，馬斯克是真成鋼鐵俠了。


但不管怎么說，這 2 大目標(biāo)，24 個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)于現(xiàn)在的特斯拉都是地獄難度。


就拿最簡單的交付量來說，特斯拉從去年開始，受馬斯克 “考公” 和政治言論影響，交付量就一直在下滑。


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盡管后來馬斯克說自己會(huì)將重心放回特斯拉，但特斯拉還是在給他 “還債” ，一季度銷量同比下降 13%，二季度下降 13.5%。


還好第三季度上了新車型（超級(jí)丐版?zhèn)魉烷T），再加上補(bǔ)貼退坡的壓力，美國來了一波購車熱潮，不然第三季度是啥樣真不好說。


但前兩個(gè)季度那個(gè)情況，估計(jì)今年特斯拉的總銷量也不好到哪去。。。


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所以，這下我們了解老馬現(xiàn)在面臨啥狀況了。


主力的 Model 3 和 Model Y 已經(jīng)多年沒有大的更新，而傳說中的廉價(jià)車型 Model 2/Q 則一點(diǎn)消息都沒有。


再拖久一點(diǎn)，別說中國車企，連通用、福特、現(xiàn)代等外國品牌都能追上來了。


另外卡車 Cybertruck 和貨車 Semi 則是受眾面窄，只在美國應(yīng)用撐不起規(guī)模。


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光靠賣車，特斯拉已經(jīng)爬不上去了。


所以，特斯拉必須找到新的增長點(diǎn)，而這也是馬斯克這次股東大會(huì)演講的核心：


“特斯拉要從一家車企，轉(zhuǎn)變成一家以 AI 和機(jī)器人為核心的科技公司�！�


不過脖子哥整場看下來，這就是一個(gè)畫餅大會(huì)，咱們一個(gè)個(gè)來說。


首先是老生常談的各款車型與 FSD。


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跟以前一樣，特斯拉設(shè)想的場景就是一夜之間，他們一個(gè)智駕版本的推送，路面上的車都能實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛。


所以，特斯拉必須盡可能地讓大伙先開上特斯拉。


而他們的解決方法就是用更大規(guī)模的生產(chǎn)去降低成本與售價(jià)。


馬斯克稱，他們希望 26 年底產(chǎn)量能提高到 260-270 萬輛，27 年達(dá)到 400 萬輛，28 年到 500 萬。


但去年產(chǎn)銷也就 170 多萬輛，結(jié)合特斯拉幾乎平衡的產(chǎn)銷，相當(dāng)于特斯拉定下了明年銷售增長 50% 的目標(biāo)。


馬斯克對(duì)此的形容是 “雄心壯志”，能不能成，不好說。


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同樣不太確定的還有車迷們都十分期待的 Roadster 2，馬斯克在回應(yīng)股東的問題時(shí)半開玩笑地說他們準(zhǔn)備在明年 4 月 1 日亮相，并在 12-18 個(gè)月后開始生產(chǎn)。


無論 Roadster 2 這款車型是否成功，馬斯克都覺得那將會(huì)是他有史以來最激動(dòng)人心的時(shí)刻。


看來 Roadster 2 確實(shí)有雛形了，明年愚人節(jié)期待一波。


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而 FSD 馬斯克則提及了最近特斯拉推送的 14.1 版本。


根據(jù)外國車主的體驗(yàn)，目前猜測 14.1 版本帶上了語言理解能力，在 GPS 用不了的地下車庫，F(xiàn)SD 根據(jù)文字標(biāo)識(shí)找到了出口。


除了文字識(shí)別能力，特斯拉還在一些日常場景還有意想不到的發(fā)揮。


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比如麥當(dāng)勞的得來速，F(xiàn)SD 能精準(zhǔn)停在點(diǎn)餐口，并當(dāng)車主與服務(wù)員交流完成后繼續(xù)前行到出餐口。


目前猜測 FSD 可能擁有了聲音的識(shí)別能力，如果是這樣的話，那確實(shí)是一大進(jìn)步。


在這種明顯感知的進(jìn)步下，馬斯克在當(dāng)天說 FSD 14.3 能夠讓大伙在路上睡覺，多少有了可信度。


針對(duì)咱們中國，F(xiàn)SD 預(yù)計(jì)明年 2-3 月能夠獲得完全批準(zhǔn)。如果 14.1 版本能夠在中國用上，那我們到時(shí)候一定會(huì)測給大家看。


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但 FSD 真正面臨的問題，其實(shí)是銷售模式。


FSD 目前在中國是 6.4 萬的買斷制，而且是一個(gè)半成品；而在美國外，則是訂閱制度，每月 99 美元。


縱使特斯拉有再多頭銜，新能源領(lǐng)導(dǎo)者的光環(huán)再耀眼，但都無法解決消費(fèi)心理的問題：


明明我已經(jīng)買下了這輛車的所有權(quán)，硬件也具備這樣的能力，為什么你還要繼續(xù)收取我的費(fèi)用。


這樣的心理也反映在了財(cái)報(bào)上，多年以來，F(xiàn)SD 只占特斯拉銷售收入的 1% 左右，收費(fèi)智駕的路子目前還是沒走通。


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在 Robotaxi 上，F(xiàn)SD 倒是可能有更大的作用。


特斯拉在股東大會(huì)上放了一個(gè)片段，里面可以看到他們的 CyberCab 已經(jīng)在流水線上生產(chǎn)。


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馬斯克也透露這玩意將在明年 4 月進(jìn)行量產(chǎn)，因?yàn)樗�的制造系統(tǒng)更接近消費(fèi)電子設(shè)備（沒有轉(zhuǎn)向柱、踏板等），所以它的生產(chǎn)速度能做到 10 秒內(nèi)下線一輛（現(xiàn)在生產(chǎn)一輛特斯拉汽車約為 40 秒）。


目前谷歌的 Waymo 已經(jīng)將 Robotaxi 的商業(yè)模式跑通，就看特斯拉能不能做第二個(gè)吃螃蟹的人了。


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接下來，就是發(fā)布會(huì)著墨最多的人形機(jī)器人 Optimus。


在馬斯克的設(shè)想中，未來機(jī)器人不僅要走進(jìn)每個(gè)人的生活，還要代替人類工作，就像科幻電影一樣。


屆時(shí)，大伙對(duì)機(jī)器人的需求將不是千萬級(jí)的，而是用億、甚至是十億去計(jì)算，最終的終極目標(biāo)就是消除貧困。


不行了，這話聽得我要原地飛升了。。。


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咱們回歸現(xiàn)實(shí)，當(dāng) Optimus 的年產(chǎn)量達(dá)到 100 萬臺(tái)，那么成本將降到 2 萬美元一臺(tái)，咱們拉宇樹出來比比的話，特斯拉確實(shí)還有點(diǎn)競爭力。


不過，與前幾天小鵬發(fā)布的 IRON、宇樹的 H1 不同，Optimus 至今都還沒明確自己的使用場景，具體還是得等明年 Optimus V3 版本出來之后再看看。


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最后，當(dāng)汽車和機(jī)器人大規(guī)模生產(chǎn)之后，將需要海量的電池和芯片。


馬斯克也透露了一點(diǎn)他們的規(guī)劃。


以前特斯拉經(jīng)歷過電池荒，松下、LG 的電池都不夠他用的，所以特斯拉吃過虧之后也搞了自己的電池產(chǎn)線。


而現(xiàn)在在芯片制造上，可能同樣存在這樣的問題。


特斯拉目前研發(fā)的 AI5 芯片，用的是臺(tái)積電的 3nm，良品率只有 70%，并不算高。


所以馬斯克也不墨跡了，在大會(huì)上直接表示可能會(huì)與英特爾合作，甚至自己建每月 10 萬片晶圓的芯片工廠。


臺(tái)積電什么心情我不知道，但是股民們又爽了。


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以上，就是本次特斯拉股東大會(huì)大致的內(nèi)容，一口下去全是餅。


但無論是人形機(jī)器人還是 Robotaxi，特斯拉轉(zhuǎn)舵 AI 的航向已經(jīng)確定，今后我們不能再以一家整車廠來看待特斯拉了。


至于特斯拉這艘飛船到底上火星還是中途爆炸，等明年量產(chǎn)我們就知道了。
專題報(bào)道：特斯拉